前几天刚刚公布的海关数据显示，7月我国出口了约40万吨尿素，同比减30%，出口了约130万吨硫酸铵，同比减40%，尿素出口减少是由于配额的下发较去年晚了近一个月，硫酸铵出口减少是7月16日起首次实施法检，考虑到7月29日这次印标中国占了120-160万吨，后续尿素出口数量有望大幅增加至追平甚至高于去年下半年，而硫酸铵法检的关系，可能政策执行细节及国内外各方心态还需要调整适应，估计8-9月硫酸铵的出口量将继续同比环比均有所减少。

尿素出口大方向仍是国内外价格双轨制，二次配额早早下发，三次配额在即，尿素出口只是在氛围上带动国内尿素价格上涨？硫酸铵出口仍是占比总产能的80-90%，国内硫酸铵价格已经暴跌暴涨了两轮，后续将如何走？二者谁会先一步跌的很惨呢？本文简单猜测下：

尿素出口相较于总产能占比不大，比如去年全年出口了490万吨尿素，去年尿素产量约7100万吨，占比仅约7%，尿素国内外价格双轨制之下，暂时仍是单笔出口订单利润丰厚，哪怕是这次印标低了50美元/吨+，折合山东等地厂家出厂仍在2300元/吨+，当前国内出厂仅1650元/吨，这也是尿素厂商每次炒作每次挺价都能有一定效果的原因。叠加大概1/3以上的尿素厂家已亏本，像过去两年一样，尿素价格都是间歇性的下跌，尿素厂商不愿意主动多降价，买家也不敢等太低的价格。不过1-7月氮磷二元肥出口仅8.8万吨，远远低于去年同期的291万吨，尿素的变相出口又少了很大一部分。今年尿素出口真的就是偶尔带动氛围，比去年可能还要不如，反复拉涨降价之下，买家有点儿麻木了，如果悲观点儿来看，一旦煤炭松动或者秋季用肥结束，可能跌的比去年早，当下的尿素价格暂时较全年最低价也就是去年10月中旬的价格高约150元/吨，且看政策如何干预，出口国内外价差如何走，后续印标还能消化多少尿素，咱会不会重蹈2014-2015年出口与内贸的局面。

硫酸铵出口这么多年都是占比总产能愈加的大，占比80-90%，近年来国内产能产量有所增加，出口更是连续多年井喷式增加，比如去年全年出口量高达2136万吨，2024年1713万吨，2023年1378万吨，2022年1244万吨，2021年仅986万吨，当时是俄乌战争伊始，全球开始高度重视粮食安全。无论硫酸铵是出口给巴西东南亚等地用于农业还是稀土开采，总归是中间商参与竞拍/固定从工厂拿货的长协卖给出口商，还是大型挤压颗粒厂直接参与竞拍直接出口，都能看出无论是焦化副产硫酸铵还是己内酰胺副产硫酸铵这几年的价格均较高，高端2000元/吨+，低于1000元/吨的月份不算多，其含氮量仅20.5%，相较于国内尿素1500-3200元/吨的溢价要高很多。

且咱国内硫酸铵价格既然与出口密切相关，那么就跟国际尿素价格走势更为密切相关，比如上周国际尿素涨跌互现，本周国际尿素连涨10-20美元/吨，国际硫酸铵价格更是连涨了两周。8月第二三周国内硫酸铵累计暴跌了150元/吨左右，本周即8月第四周就暴涨大几十乃至百元/吨，虽然一定程度与9月16日之前硫酸铵厂检就能出口，且比较宽泛有关，但是也跟下游一直谨慎拿货，港存与社会库存都陆续减少有关，当然未来法检如何执行可能还有更多细节与说法，我国硫酸铵的出口与国际买家之间互相依赖，互相博弈，且看哪方更加着急。

笔者认为，硫酸铵法检之下，国内价格剧烈震荡几个月都是正常现象，现在更需要关注的是国际尿素国际硫酸铵的上涨或只是一时的、应该难以持续，咱硫酸铵偶尔暴跌偶尔崩盘似乎将是常态，当然硫酸铵不太需要考虑成本，崩就崩吧。至于尿素，慢慢跌，9月份偶尔僵持拉涨多一点儿也是为了秋季市场购销没那么难而已，希望不会崩至类似去年低点或者能有新的契机让尿素厂家没那么亏本儿。